1、核聚變定位為未來產(chǎn)業(yè)，“十五五”政策值得期待。國家層面，“十五五”規(guī)劃建議明確提出將核聚變作為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，此前國家發(fā)改委、國家能源局、工信部等均有表態(tài)支持核聚變發(fā)展，建議關(guān)注“十五五”政策催化。地方層面，上海、四川、安徽、江西等地均有政策支持及裝置規(guī)劃，有望形成核聚變產(chǎn)業(yè)集群。

2、BEST招標(biāo)加速推進(jìn)，資本開支有望提速。10月以來，BEST裝置建設(shè)取得關(guān)鍵突破，杜瓦底座已完成落位裝配，后續(xù)磁體、真空室將逐步安裝在杜瓦底座上。招標(biāo)方面，BEST已發(fā)布偏濾器、離子回旋加熱電源等部件招標(biāo)，環(huán)流四號(hào)、先覺聚能、星火一號(hào)等項(xiàng)目也在推進(jìn)中，安東聚變、巖超聚能等公司完成融資，未來資本開支有望提速。

3、核聚變領(lǐng)域持續(xù)迎新突破。記者從中國科學(xué)院金屬研究所獲悉，近日，該研究所戎利建研究員團(tuán)隊(duì)利用自主研發(fā)的純凈化制備技術(shù)，突破了可控核聚變用第二代高溫超導(dǎo)帶材用金屬基帶技術(shù)瓶頸，成功實(shí)現(xiàn)了高純凈噸級(jí)哈氏合金(C276)金屬基帶的工業(yè)化制備。

外交部發(fā)言人毛寧10月25日向世界分享中國“人造太陽”： 預(yù)計(jì)2027年竣工，有望成為人類歷史上首個(gè)實(shí)現(xiàn)聚變發(fā)電的裝置。

東京初創(chuàng)公司Helical Fusion周一舉行新聞發(fā)布會(huì)，宣布在開發(fā)對(duì)聚變反應(yīng)堆至關(guān)重要的高溫超導(dǎo)(HTS)磁體方面取得進(jìn)展，這標(biāo)志著該公司朝著實(shí)現(xiàn)“商業(yè)聚變能源”的目標(biāo)邁進(jìn)重要一步。

4、建議關(guān)注價(jià)值量占比高以及具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的，核心設(shè)備關(guān)注合鍛智能、安泰科技、聯(lián)創(chuàng)光電、派克新材等;FRC、Z箍縮、激光聚變等新技術(shù)路線進(jìn)展積極，電源價(jià)值量占比有望提升，關(guān)注王子新材、愛科賽博、旭光電子、四創(chuàng)電子、英杰電氣等。