漲得好好的光伏板塊突然就不行了!

11月12日盤中，突然有消息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播：某晶澳科技高管在參加光伏月度例會時稱“(收儲)平臺黃了。”此前，“光伏產(chǎn)能收儲17家企業(yè)基本都已簽字”的消息引爆整個光伏板塊，阿特斯近期漲幅接近翻倍。隆基綠能、晶澳科技等近期亦有顯著漲幅。

然而，今天，光伏板塊迎來了大跳水。阿特斯一度跌超17%，光伏ETF一度跌超4%，通威股份、隆基綠能、晶澳科技接近跌停。整個板塊辨識度較高的個股幾乎是全線暴跌。

那么，事情是否如傳聞中一般?

全線崩跌

最近表現(xiàn)較強的光伏，今天跌瘋了。阿特斯、艾羅能源、弘元綠能、通威股份、雙良節(jié)能、天合光能等全線大幅走弱。

盤中，一則不利消息突襲整個板塊。微信群傳播一張截圖，截圖的主要內容指：在光伏一個月例會中，某晶澳科技高管公開稱(收儲)平臺黃了。光伏“反內卷”出現(xiàn)重大變數(shù)。

隨后，晶澳科技對媒體表示，公司真誠期待并支持收儲平臺能夠順利建立并發(fā)揮作用。同時，平臺的具體落地實施過程中，仍需各方協(xié)同，共同克服一系列現(xiàn)實挑戰(zhàn)，推動行業(yè)健康發(fā)展。公司始終堅定看好并充分相信，光伏行業(yè)反內卷的相關政策必將落地實施，并將積極支持和配合各項工作。

在此前的10月28日央視財經(jīng)頻道播出的《經(jīng)濟半小時》節(jié)目中，協(xié)鑫集團董事長朱共山就國內光伏龍頭聯(lián)合收儲產(chǎn)能一事稱：“我跟TCL李東生董事長見面，我也跟隆基綠能的鐘寶申總溝通。我們17家(龍頭)企業(yè)基本上都簽字了。”這一表述，引發(fā)了市場對于光伏板塊的追捧，相關股票近期表現(xiàn)非常強勢。

“反內卷”或將持續(xù)

上述事件發(fā)酵之后，又有光伏協(xié)會相關人士的微信朋友圈截圖流傳出來。其主要內容是：我相信，有中央的堅定指導支持，行業(yè)企業(yè)的協(xié)調配合，相關工作一定會成功，光伏行業(yè)不走出內卷式惡性競爭我們誓不罷休。同時我也正告這些造謠者，不要低估政策決心，假的真不了!妄圖通過造假、造謠混水摸魚，牟取不當利益遲早是要還的。行業(yè)自律和反內卷，核心目的就是要讓市場恢復到公平競爭的環(huán)境中來，光伏行業(yè)高質量發(fā)展就是要讓重諾守信的企業(yè)發(fā)展得更好。那些不自律的企業(yè)，如果還妄圖利用無底線的不公平競爭獲利，那就是打錯了算盤，遲早要完!

財信研究院認為，“內卷式”競爭是指經(jīng)濟主體為維持或爭奪有限市場空間，不斷投入資源卻未帶來整體收益增長的惡性競爭現(xiàn)象。近年來這一現(xiàn)象在各行業(yè)普遍蔓延，推動“反內卷”從網(wǎng)絡熱詞升級為國家政策重點。近一年來高頻率、大力度出臺的“反內卷”相關政策，標志著從認知到執(zhí)行、從中央到地方的系統(tǒng)性政策框架正在全面確立。

中信證券認為，“內卷式”競爭不僅壓制了物價水平與企業(yè)利潤，也造成了產(chǎn)業(yè)升級與居民增收的傳導不暢通。短期內綜合整治“內卷式”競爭，需要結合不同行業(yè)特點有的放矢，關注有色、鋼鐵、光伏等重點行業(yè)。長期來看，需要在建設全國統(tǒng)一大市場的框架下，規(guī)范地方經(jīng)濟經(jīng)濟促進行為，并完善相應考核機制。從這個角度來看，光伏的反內卷應該不會就此停止。

中郵證券認為，光伏產(chǎn)業(yè)存在供需預期差，供給的“反內卷”行動持續(xù)推進，另一方面，中國于2025年11月3日正式提交2035年國家自主貢獻，中國是能源轉型的行動派，需求的改善有望提前到來。

開源證券表示，當前光伏行業(yè)反內卷已取得一定積極成效，三季度主鏈上游環(huán)節(jié)預計顯著減虧。后續(xù)重點關注供需兩條主線：一是供給側：硅料收儲平臺落地及產(chǎn)業(yè)鏈限產(chǎn)措施。二是需求側：關注“十五五”光伏裝機需求支撐，出口退稅取消及嚴禁低于成本價銷售要求的執(zhí)行。在供需兩端反內卷的推進下，產(chǎn)業(yè)鏈供需關系有望迎來快速修復，并推動組件價格抬升。